Com o último aumento, nos últimos 12 (doze) meses a taxa Selic saiu de 4,25% a.a. em julho/2021 para incríveis 13,25% a.a. em julho/2022, uma elevação superior a 300%, ou seja, a taxa referencial para precificar o custo do dinheiro para investimentos subiu mais de 3 (três) vezes e pode ter favorecido a inibição em investimentos de CAPEX empresarial.

Por isso, há uma apreensão das empresas em realizar investimentos empresariais de longo prazo em direcionados a CAPEX nas áreas de aquisição de novas máquinas e equipamentos produtivos, construção ou expansão de planta industrial, aquisição de frotas de veículos, dentre outros.

Taxa Selic

A taxa Selic é o índice que impacta diretamente o título do CDI (Certificado de Depósito Interbancário) e o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo). Ambos são utilizados para precificar o dinheiro por parte das entidades financiadoras, como os bancos comerciais e o mercado de capital.

Financiamentos de Longo Prazo e Captação de Recursos

Ainda de acordo com o Banco Central, desde o ano de 2018 a remuneração do Fundo de Amparo do Trabalhador (FAT) e de financiamentos do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) têm como base a TLP (Taxa de Longo Prazo). Para realizar financiamentos de longo prazo para investimentos em CAPEX no BNDES é importante considerar que a remuneração é baseada na TLP, que é diretamente influenciada pelo IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) utilizado para observar as tendências de inflação, o qual nos últimos 12 meses acumula alta de 10,20%.

“A tendência é que com o aumento da Selic ocorra um recuo do IPCA, e por consequência deve ocorrer um recuo na TLP, utilizada pelo BNDES, favorecendo investimentos em Bens de Capital Produtivos para o próximo ano” explica André Moro Maieski, sócio da Macke Consultoria e especialista em operações de financiamento de CAPEX a longo prazo.

O especialista ainda comenta: “Hoje em dia, a oportunidade para empresários modernizarem suas empresas em termos de custo de capital em frentes como inovação tecnológica, como indústria 4.0, está na Finep – Financiadora de Estudos e Projetos, cuja taxa referencial está baseada na TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo), que no dia 01/07/2022, foi estabelecida pelo Banco Central em 7,01% a.a. Isso torna a taxa extremamente competitiva ao comparada com a Selic, que está em 13,25% a.a., e impacta diretamente os empréstimos baseados no CDI, principalmente para investimentos em CAPEX de longo prazo.”

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